Биткоин держит оборону: трейдеры опасаются рецессии в США, но опционы внушают осторожный оптимизм

Трейдеры на рынке биткоина ведут себя осторожно: они не спешат рисковать, что видно по высоким премиям на опционы. В то же время в США количество открытых вакансий опустилось до минимума за пять лет, что усиливает опасения по поводу возможной рецессии и замедления экономики. Несмотря на это, в биткоин-ETF за один день поступило более полумиллиарда долларов, а крупные публичные компании продолжают скупать криптовалюту, сокращая ее доступность на рынке.

Даже после недавнего роста биткоина до 114 тысяч долларов участники рынка сохраняют настороженность: деривативы указывают на страх перед дальнейшим снижением. Перекос курса биткоина колебался от 5% до 8%, что говорит о спросе на опционы «колл» и общей нервозности. Попытка преодолеть отметку в 115 тысяч не удалась, а золото, напротив, продолжает дорожать и почти достигло исторического максимума.

За последние два месяца золото выросло почти на 17%, тогда как доллар США слабеет, что отражается на снижении доверия к американской экономике. Ослабление доллара делает импорт дороже и уменьшает налоговые поступления от международных корпораций. Инвесторы все чаще беспокоятся о перспективах США: число вакансий упало до 7,23 млн, а заявки на пособие по безработице вдвое выше прошлогодних.

Тем не менее, индекс S&P 500 демонстрирует устойчивость, поскольку участники рынка ждут снижения ставок ФРС и новых вливаний ликвидности. Баланс ФРС стабилизировался, что может стать сигналом для разворота политики и поддержки рисковых активов. Ослабление монетарных ограничений снижает стоимость заимствований и делает акции привлекательнее по сравнению с инструментами с фиксированным доходом.

Хотя биткоин-трейдеры не склонны к панике, анализ опционных стратегий показывает, что спрос на медвежьи позиции не растет. Приток средств в биткоин-ETF и активность крупных компаний указывают на интерес к криптовалюте как к инструменту хеджирования, не зависящему от золота. В целом, текущая осторожность на рынке биткоина скорее отражает глобальные экономические тревоги, чем явный настрой на падение. Евгений Ивченко