Инвестиции в ИИ-инфраструктуру достигают триллионов долларов на фоне неопределенности сроков окупаемости

Сфера искусственного интеллекта демонстрирует беспрецедентный рост инвестиционной активности, где компании готовы вкладывать сотни миллиардов долларов в развитие вычислительной инфраструктуры. Планы OpenAI и ее партнеров предполагают объем инвестиций до 1,5 триллионов долларов в течение следующих восьми лет только на территории США. При этом эксперты отмечают значительную сложность в прогнозировании сроков окупаемости специализированного оборудования.

Молодость индустрии генеративного ИИ, насчитывающей менее трех лет развития, создает уникальные вызовы для бизнес-моделирования. Крупнейшие технологические гиганты, включая Google, Oracle и Microsoft, устанавливают срок амортизации для своих дата-центров от двух до шести лет. Однако стремительная эволюция больших языковых моделей может потребовать пересмотра этих сроков в сторону уменьшения, поскольку оборудование рискует устареть быстрее, чем завершится его финансовая амортизация.

Особую озабоченность инвесторов вызывает быстрое обновление поколений специализированных ускорителей. Компания Nvidia, являющаяся отраслевым лидером, перешла на ежегодный цикл выпуска новых продуктов, что создает дополнительные риски для владельцев вычислительной инфраструкции. Показателен пример с ускорителями Nvidia H100, которые после трех лет эксплуатации были повторно введены в оборот по цене, составляющей 95% от первоначальной стоимости, что нетипично для ИТ-оборудования.

Облачный провайдер CoreWeave, специализирующийся на ИИ-вычислениях, придерживается стратегии шестилетней амортизации, начиная с 2023 года. Компания отмечает, что даже устаревшие графические процессоры находят применение в условиях сохраняющегося дефицита вычислительных мощностей. В то же время скептики утверждают, что реальный жизненный цикл оборудования в этой сфере не превышает двух-трех лет.

Корпорация Microsoft демонстрирует взвешенный подход, распределяя закупки ускорителей между разными поколениями продукции Nvidia. Такая стратегия позволяет минимизировать риски, связанные с возможным моральным устареванием оборудования. Текущая ситуация на рынке искусственного интеллекта требует от участников максимальной гибкости в планировании инвестиций и расчетах окупаемости, поскольку традиционные финансовые модели могут оказаться неэффективными в условиях стремительного технологического развития. Федор Аверьев